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CFi.CN讯：数据显示，本周化工板块上涨1.24%，跑赢上证综指0.63个百分点。PCB产业链延续涨势，主因AI服务器硬件迭代加速——新一代Rubin平台单机PCB价值量较上代提升超2倍，104层HDI板及M9级高频高速树脂成标配。圣泉集团7月起对PPO、OPE等电子树脂提价15%-20%，印证上游材料供不应求。
近期机构研报指出，AI服务器出货占比将从2023年9%升至2026年15%，年复合增速29%。研报认为，国产高频高速树脂技术突破叠加海外供应受限，圣泉集团作为国内少数批量供货M8U/M9材料企业，正切入头部PCB厂商供应链，产能利用率与议价能力同步提升。
研报指出，中长期看，HVLP铜箔、特种电子树脂等核心材料受制于认证周期与良率瓶颈，供给弹性弱，价格上行趋势难逆。在AI基建持续加码背景下，电子化学品国产替代逻辑强化，相关企业盈利改善确定性高。
